최근 구리값 상승으로 국내 대표적 구리 금속 관련주인 풍산의 주가가 가파르게 상승하고 있다. 과연 국제 구리값이 얼마나 오르고 있길래 그런지 알아보았다.
국제 구리가격 상승 현황
산업이 활황기로 접어들때 그 척도로 삼는 것이 구리 가격인데, 구리 가격은 현재 2011년의 고점에서 지속적으로 하락해오다가 작년 2016년 말부터 현재까지 턴어라운하며 가격 상승의 초입의 모습을 보여주고 있다. 이는 국내 증시가 기나긴 6년간의 박스권을 돌파하며 2400선으로 상승하던 코스피 지수와도 정확하게 일치하는 모습.
물론, 분석 주체들간 이견은 있는 듯. 원자재 가격은 항상 변화가 크기 때문에 지난 5년 동안의 하락이 쉽게 반등으로 이어지기만을 예측한다는게 쉽지는 않겠다. 철광석과 구리, 아연의 국제 가격은 이들 원자재의 약 50%를 소비하고 있는 중국의 영향이 큰데, 앞으로 중국이 추진하고 있는 일대일로 정책의 추진 상황에 따라 영향이 있을것으로 보인다. (▷일대일로 추진현황에 대해서는 다음글 참고..)
구리는 전기전자, 자동차 뿐만 아니라 산업 전반에 걸려 활용되고 있어, 글로벌 제조업 경기의 선행지표로 활용되기 때문에 글로벌 경기회복세를 그대로 반영해주고 있다고 보여진다. 앞으로도 상승세가 이어질 것으로 전망하는 분석가가 많은 편. 선물은 이미 17일 심리적 저항선인 톤당 6500달러를 돌파하며 2014년 11월 이래 최고가를 기록하고 있다.
<10년동안의 국제 구리가격>
<국제 구리값 3개월 변화표>
<미국 구리값 3개월 변화표>
구리 대표 관련주 풍산, 풍산홀딩스 주가
우리나라에서 대표적 구리 관련주라고 하면 풍산을 들수 있다. 풍산과 풍산의 지주회사 풍산홀딩스의 주가를 구리가격과 함께 살펴보자. 구리가격이 상승하며 풍산도 주가가 고공행진 중.
풍산은 2008년 인적분할과 물적분할을 통해 각각 풍산과 풍산특수금속으로 나누고, 풍산에서 풍산홀딩스로 변경. 종속회사로는 풍산특수금속, 풍산메탈서비스가 있다.
▶풍산홀딩스 실적분석
풍산홀딩스 실적을 보면 3년 연속 흑자와 더불어 2015년부터 영업이익이 지속적으로 늘어나는 성장주임을 확인 할 수 있다. 올해도 작년의 비해 28%의 영업이익 증대를 낼 것으로 예측하고 있다.
▶풍산홀딩스 차트분석
<풍산홀딩스 일봉차트>
풍산홀딩스 일봉차트를 보면 5월초부터 상승세를 연출 한후 지금까지 지속적인 우상향 흐름을 보여주고 있다. 20선을 지지받으며 상승하는 모습.
▶풍산홀딩스 수급분석
매수주체의 수급현황을 살벼보면 외국인은 보유수량을 올해 2월부터 꾸준히 늘리고 있고, 기관은 주가가 상승 출발한 5월부터 보유량을 줄이고 있는 추세. 개인은 5월부터 매수세를 이어가 보유량이 증가하는 추세. 매수 주체들의 전체적인 보유수량 지표인 OBV를 보면 7월 25일 급락 연출되던 날 기관의 매도로 전체 보유수량이 급락한 이후 차차 회복세를 보이면 보유수량이 늘어나고 있음을 알수 있다.
<풍산홀딩스 월봉차트>
풍산홀딩스 월봉차트를 보면 2007년과 2010년 강하게 상승했다가 바닥을 높이며 전형적인 우상향을 그리고 있다. 현재는 2007년의 고점을 뚫고 돌파한후 신고가를 경신하고 있는 모습.
풍산은 비철금속 구리 소재의 합금 제품을 생산하고 있으며, 방산제품을 제조하고 있는 회사. 전방산업으로는 IT, 자동차, 반도체, 건설분야로 동에 대한 수요가 점진적으로 늘고 있는 상황. 원자재 가격이 오르면 주가도 오르는 대표주.
▶풍산 실적 분석
지속적으로 흑자를 내는 대표 우량주. 매출 변화는 크지 않지만 3년 연속 영업이익이 증가하면서 수익성이 상당히 좋아지고 있다. 당기 순이익 또한 지속적으로 성장중..
▶풍산 차트분석
<풍산 월봉차트>
풍산의 월봉 차트를 보면 2011년 초반 고점을 찍은후 약 60%하락 한후 5년 동안 박스권에 머무르다가 2016년 작년 하반기부터 박스권 돌파하며 상승세를 지속. 현재는 2011년의 전고점을 돌파하며 신고가 형성중.
차트를 보면서 뭔가 떠오르는게 있지 않나요? 위에서 살펴보았던 구리 가격변화와 풍산의 주가가 정확히 일치한다는 사실..
<풍산 일봉차트>
일봉 차트를 보면 4만원대였던 6월말부터 상승을 시작해서 현재는 54000원까지 상승. 두달간 약 35% 상승.
▶풍산 수급분석
간단하게 수급을 보면 총 누적보유수량을 나타내는 OBV는 상승후 보합세를 보여주고 있고, 매수 추체별로 살펴보면 외국인은 4월 이후 보유수량을 줄이다가 주가가 오르기 시작한 7월부터 조금씩 보유수량을 늘림. 현재 매수세를 이어가고 있는 중.
기관은 올해 2월부터 꾸준히 보유수량을 늘려왔는데 최근 고점에서 5일 연속 매도를 보여주고 있음.
개인은 주가가 본격적으로 오르기 시작한 7월부터 지속적인 매도세를 보이며 보유량도 줄이고 있음.
매수 타이밍 연구
매수 타이밍은 구리값의 변화를 봐야 할듯. 또한 풍산은 방산 상황에도 주가가 영향을 받으므로 남북관계 변화에도 주목해야 할듯. 남북관계가 회복되더라도 주변 정세가 매우 불안정하다고 예측 되므로 자주국방을 강하게 추진중인 문재인 정부의 정책상 풍산에게는 호재로 작용할 가능성이 크다고 보여짐.
현재 구리값 지표로 봣을때 중국의 일대일로 추진으로 인한 지속적인 구리 수요가 발생, 또한 세계 경기 회복 기조로 역시 구리 수요 확대 예측 되나, 단기간 조정이 언제올지는 지켜봐야 할듯..
풍산의 주가 차트를 본다면 한달 보름동안 숨가쁘게 상승해 왔기 때문에 단기적인 조정기에 접어들지 않을까 생각이 됨. 기관이 6일 연속 팔고 있어서 당분간 박스권에 머물지 않을까? 라고 생각됨. 조정기 박스권이 생성된다면 1차 상승 전고점대인 47500원대까지 하락하거나 50500원대 지지받으며 박스권.. 만약 55000원대를 돌파한다면 추가 상승기로 접어들지 않을까? 하고 허접하게 예측해 봅니다. ^^.
